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诚邦股份:踩准存储超级周期,打开估值向上空间

来源: 中国产经观察   日期:2026-01-06 09:45:39  点击:87820 
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       受AI需求影响供需缺口持续扩大,存储芯片产业链开启超级周期。元旦期间美光大涨超10%再创历史新高,闪迪更是飙升16%,预示着全球资本继续认可存储赛道。
       同时,近期迭加豆包上春晚、蚂蚁阿福医生等AI应用落地的消息,A股存储概念股普涨。
       显然,本轮科技牛市爆发,存储产业跃升为算力产业战略核心,诚邦股份等存储公司价值愈加凸显。
       风口已来,存储涨价潮愈演愈烈
       此轮存储超级周期的逻辑并不复杂,AI规模化应用后,“以存代算”成降本关键,高端存储需求激增。
       AI服务器对DRAM/NAND需求分别达普通服务器8倍、3倍,单台存储容量增10倍+,HBM3内存2025年需求暴涨300%!
       据业内人士1月5日透露,三星电子和SK海力士在向主要客户提交了比去年第四季度高出60%至70%的服务器DRAM报价后,正在与他们进行谈判。DRAM供应商和客户通常在上一季度末或本季度初签订季度供货合同。
       三星和SK大幅提价的原因是他们预计服务器DRAM供应短缺的情况将进一步恶化。
       此外,随着谷歌(Gemini)和微软(Copilot)扩展其推理人工智能服务,服务器通用DRAM的需求呈爆炸式增长,这也推高了价格。
       TrendForce预测2026年AI/服务器应用占DRAM产能66%,全球存储市场规模冲2630亿美元。
       诚邦股份打造存储研发全链条
       诚邦立足存储赛道的核心,是快速构建了全链条能力并实现精准布局。公司2024年斥资5800万元控股芯存科技(51.02%),获得“封测-研发-生产-销售”完整链路。
       目前,公司在半导体存储器提供固态硬盘、移动存储、嵌入式存储和内存条等产品,打造完善的闪存存储产品矩阵;在封测服务握多层叠Die、超薄Die、多芯片异构集成等先进工艺量产能力。
       技术层面上,公司SD NAND产品采用全球最小封装(较传统小70%),适配可穿戴、工业控制等场景。
       此外,诚邦与忆芯科技合资成立诚芯智能,有望借助其PCIe 5.0主控技术补齐高端短板,切入企业级存储,分享AI服务器存储高溢价红利。
       在发展战略上,公司实控人方利强明确表示:“诚邦股份将以半导体存储为核心突破,打造科技驱动增长曲线”。
       存储营收高速增长,向上空间打开
       业绩增长是估值重估的硬支撑,诚邦股份显然踩中存储涨价的景气红利。
       值得一提,诚邦股份2025年三季度业绩亮眼,单季净利润同比暴涨127.95%,存储营收占比超70%,跃升第一主业。公司更是拟募资1.29亿元扩产,以承接高毛利品牌订单。
       估值层面,当前公司总市值约40亿元,显著低于存储行业30-35倍平均PE,市值显著被低估。
       总的来看,诚邦股份依托存储周期红利、国产替代及“技术+产能”优势,诚邦有望跻身国内存储模组第二梯队。行业分析人士同样认为,随着存储业务占比提升,诚邦股份估值锚点将全面切换至半导体存储,进一步打开估值上涨空间。


 
编辑 | 王宇

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